一天，兔妈妈把两个儿子乖兔和智兔叫来，说：“我要外出采蘑菇，你们在家小心大灰狼。”说完后。安心地外出了。
说来也怪，兔妈妈前腿走开，大灰狼后腿就来。它变声换调地说：“乖兔，乖兔，快开门，妈妈忘记拿东西。”乖兔一望猫眼，嘿！大灰狼那灰色的毛映入眼帘，乖兔正想捉弄一下大灰狼，故意说：“说谎，我妈妈身穿白衣，还有白耳朵。”大灰狼立刻去做了一身白衣服和两只白耳朵穿在身上。又喊开门。
智兔也看穿了大灰狼的把戏，知道哥哥的用意。说：“说谎，我妈妈是红眼睛的。”大灰狼急忙拿红颜料滴在自己眼睛上。可这样一来，大灰狼就看不见东西了。它摸索到白兔家：“乖儿子，乖儿子，快开门。”
乖兔早想治一治大灰狼，又说：“我妈妈是三辩嘴，你不是。”大灰狼听了，心里不愉快，但为了吃兔肉，只得不忍心地用刀子在嘴上割一刀。说：“看！我是三辩嘴。”
乖兔和智兔一看。哈哈！白衣服和白耳朵憋的大灰狼满头大汗，红颜料使大灰狼看不见东西，嘴唇呢？还有一些血。直乐得乖兔和智兔捧腹大笑。它们异口同声的说：“大灰狼，你不是我妈妈。”大灰狼见事已露馅，立即脱掉衣服和耳朵，露出凶相，大叫：“兔崽子，快开门。不然休怪我不客气。”智兔风趣地说：“大灰狼，都说你是灰盔英雄，那你就把门撞开吧！”大灰狼心一横，后退几步，然后，发疯地一撞。 “轰”地一声，大灰狼兔肉没吃上，自己却自行送命了。